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Un estudio de la WFE concluye que las acciones tradicionales aún lideran la formación de precios de las acciones tokenizadas
Un estudio de la Federación Mundial de Bolsas sobre 61 pares de xStocks concluye que los precios de los tokens suelen ajustarse hacia los precios formados en los mercados de valores regulados.
Fecha de la versión inglesa:
Traducción de la versión inglesa revisada. Las afirmaciones y limitaciones corresponden a la fecha indicada en ella.
Análisis de 61 pares de xStocks durante once meses
La Federación Mundial de Bolsas publicó el 20 de octubre un estudio que concluye que las acciones negociadas en bolsas tradicionales seguían siendo la principal fuente de formación de precios para las acciones tokenizadas por terceros incluidas en la muestra. El estudio examinó 61 pares formados por un xStock y su acción subyacente mediante observaciones diarias desde julio de 2025 hasta mayo de 2026.
Las acciones tradicionales dominaron el precio común
Alrededor del 80 % de los pares estaban cointegrados, lo que significa que sus precios mantenían una relación estable a largo plazo. Esa relación se aproximaba a uno a uno. Cuando los precios divergían, por lo general era el token el que realizaba la mayor parte del ajuste de vuelta hacia el precio de la acción subyacente.
En el par mediano, la acción subyacente representaba más del 80 % del componente permanente del precio común. Según el análisis de cuota de información de Hasbrouck utilizado por el estudio, ningún token lideró la formación de precios.
Límites y contexto institucional
Los resultados se aplican a esta muestra de xStocks, al periodo estudiado y a datos de frecuencia diaria. No demuestran que todos los mercados de acciones tokenizadas se comporten de la misma manera ni que la negociación intradía nunca aporte información. La WFE es además una asociación del sector bursátil, por lo que su perspectiva institucional debe tenerse en cuenta al interpretar las conclusiones.